【金控投教】十问十答帮您轻松了解私募股权投资基金-20190515

日期:2019-05-15来源:浏览:600次

【金控投教】十问十答帮您轻松了解私募股权投资基金

 

为有效提高投资者对私募基金的认识,了解相关法规政策,提升风险意识和自我?;つ芰?,值“5?15全国投资者?;ば铡鄙枇⒅?,根据河北证监局要求,张家口家融投资管理有限公司特编制十问十答专题文章,帮助投资者轻松了解私募股权投资基金。

 

第一问:什么是“私募股权投资基金”?

私募股权投资基金即PE(Private Equity的英文缩写),又被翻译为股权投资基金、产业投资基金、直接股权投资等,具体指通过私募形式(在私下里对特定对象募集)对非上市企业进行的股权投资,在交易实施过程中附带考虑了未来退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。

简单的说,就是资金的来源是一些私下的渠道,不是公开向大众募集的资金。如在某一个行业发现一家公司具有未来成长的价值,用PE的资金换取这家公司的股权,可以是控股,也可以是参股,和这家公司一起成长,在未来一个时期内,比如说3年或者是5年,因为与公司一起成长,使得公司的价值得到提高,从而获得一个非常良好的回报。

 

第二问:私募股权投资基金具备哪些特点?

在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,其销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的;资金来源特定,如富有的个人、风险基金、养老基金、保险公司等;多采取股权投资方式,绝少涉及债权投资,PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权,反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式;一般投资于非上市企业,绝少投资已公开发行公司;投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。

 

第三问:如何成为一名合格投资人?

根据募集办法,私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力的机构或个人?;狗矫?,要求净资产不低于1000万元;个人方面,要求金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元。此外,还要求投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。

 

第四问:怎样理性选择私募股权投资基金?

可查验其是否完成工商登记与基金业协会备案;是否具备专业的管理团队,有无可供参考的既往业绩;有无良好的投资决策和风险控制机制、完备的基金托管合同及定期审计制度、丰富的项目备选库和完善的退出机制。此外,正规投资机构不会向投资者作出类似固定回报的承诺。

 

第五问:投资人需要做的基础功课有哪些?

认真阅读项目投资尽调报告,对拟投资项目进行较为全面的了解;积极参加基金管理人组织的项目实地走访、调研;按时履行出资义务,协助并监督基金管理人完成相关工商手续的变更;监督基金的投资方向与数额,切实保障自身的权益;定期参加基金管理人组织的项目沟通与交流会谈,详细了解项目的投后管理情况。

 

第六问:作为投资人,如何做好投资过程管理?

了解基金管理人的年度运行情况、管理费的收取以及项目的分红、退出方案;通过会计事务所出具的审计报告了解被投资企业的经营、财务状况以及利润分配方案等;了解基金管理人未来的发展和投资规划;关注投资报告中反映的被投资企业出现的问题;理性对待所投资项目的各种不理想状况,做好与被投资企业共同成长的准备。

 

第七问:股权投资基金回报如何?

股权投资周期多在三年以上,每年没有固定回报,所投项目一般会有分红,但基本比例不高,收益主要体现在项目退出时的增值部分,平均回报为五年三倍。

 

第八问:私募股权投资基金与私募证券投资基金有什么区别?

私募股权投资基金主要投资与非上市公司的股权,通过IPO上市、并购等方式实现退出,投资周期相对较长,但收益也相对较高。私募证券投资基金主要投资于上市公司的股票,通过二级市场的交易实现盈利,流动性较好。

 

第九问:有限合作制私募股权投资基金是如何运作的?

有限合作制私募股权投资基金由GP(普通合伙人)和LP(有限合伙人)共同出资设立,GP承担无限责任,一般由管理公司担任;LP承担有限责任,不参与基金的日常管理,主要来源包括政府基金、企业家以及有经济实力的其他合格投资者。有限合伙企业成立之后将作为股权投资主体投资于有融资需求的企业。一般而言,基金投资利润的80%分配给LP,20%分配给GP。

 

第十问:私募股权投资基金有哪些退出方式?

针对每个投资项目,管理公司一般都会做出有针对性的退出方案,主要的退出模式包括IPO上市、并购、股权转让以及管理层或者大股东回购。

 

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张家口家融投资管理有限公司拥有一支由资深专业人士组成的专业管理团队,团队成员均曾在大型投资公司、证券基金公司担任重要职务,具有国际水准的投资专业理论素养,在投资、法律、金融和运营管理方面拥有丰富的实战经验。公司已通过中国证券投资基金业协会登记备案,登记编码为P1060457,并作为基金管理人发起设立了多只股权投资基金。

 

 


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